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剑指SWIFT,22万亿美元跨境支付市场迎来区块链野蛮人

发布时间:2021-07-14专栏评论
正以去中心化信任的办法消解着及其代理行网络存在的必要性,范围这一运行了将近50年的中心化网络已经处在被颠覆的边缘。2月14日,摩根大通发行摩根币的消息点燃了农历新年后加密

而摩根大通的JPM Coin又是如何一种模式呢?

从手工对账到1970年代SWIFT掀起电子化风暴再到2010年前后网络广泛渗透、2015年后区块链低调潜入,外贸支付市场正在成为金融科技最前沿的革新试验场。每一次技术进步,不只在一定量上消除去摩擦,改变了体验,而且扩大了服务可触及的人群,适应了全球化不断深入,人、财、物自由流动的趋势。

但JPM Coin并不参与加密货币市场买卖。尽管这样,它的异军突起,仍带来了很多出人预料:

①坐落于美国洛杉矶的公司A用我们的银行竞价推广账户对坐落于德国法兰克福的公司B发起一笔5万USD的外贸支付;

瑞波币长期标榜自己是SWIFT的区块链角逐对手,通过连接银行、支付服务提供商、数字化货币交易网站和企业,为全球支付提供流畅体验。火星财经在《疯狂的瑞波币:3招击败以太币,或在2019年持续爆发》中称瑞波币是加密世界中“为数不多的实干派”、在在外贸支付范围“按部就班、稳扎稳打”。

在SWIFT漫长的进步历程中,西联汇款、Earthport、Travelex、MasterCard、Visa、American Express、PayPal、蚂蚁金服、TranferWIse、Flywire、Global Collect、Digital River、CyberSource、IPFA等都从不一样的切入点简化了外贸支付的步骤,从而提高了顾客体验,令SWIFT牢牢把控的外贸支付市场有所松动。

从SWIFT自己来看,它所作出的改革仍然不够。独立研究机构IDC在去年8月23日发布的一份报告中评论称,“在将来以数据为中心的开放式应用程序接口年代和角逐对手用分布式账本技术的年代,它是不是足以拯救互联网,这一点值得怀疑……假如Swift想与瑞波币等角逐对手抗衡的话,它应该加快其停滞的gpi定义验证的节奏,为其将来的平台探寻开放式API和DLT。”

这部分替代性外贸支付服务的重点是,服务提供方通过专有系统和互联网为收款方或付款方进行支付买卖,之后服务方再与其合作银行或加盟行买卖。

1973年5月,为知道决各国金融通信不可以适应国际间支付清算迅速增长的问题,来自美国、加拿大及欧洲15个国家的239家银行宣布成立SWIFT,总部设于比利时布鲁塞尔。作为一个非营利性质的、全球通行的银行间转账支付平台,SWIFT负责设计、打造和维护管理SWIFT国际互联网,打造了国际通行的金融信息传输标准,以确保组织成员见可以安全、无障碍地进行国际金融信息传输。

Earthport提供了一个察看案例:

换句话说,JPM Coin成为了机构间外贸支付、转移资产的桥接货币。用户先将USD换成JPM Coin,然后用其转账,他们收到转账后,摩根大通即时将JPM Coin再兑换成等值USD。

合规

但以上只不过商品革新,瑞波币根本上的聪明之处在于,它基于区块链技术的去中心化信赖机制设计了新的转账支付方法,让顾客可以在无需第三方机构验证的首要条件下就能完成外贸支付,全过程几乎接近实时且能被有效查看和验证。相比西联汇款等SWIFT的角逐对手,这是一个重要的进步:充当居间验证人和加盟人的第三方实体没了。

SWIFT虽然解决了跨国金融信息传输的规范问题,便利了国际支付清算,但囿于机制设计和技术达成方法,其外贸转账支付模式已经落后于年代的进步了。大家以坐落于英国的A公司向美国的X公司付款为例:

1.xCurrent:瑞波币的旗舰商品,像SWIFT,是一个银行之间支付清算服务的企业级软件解决方法,可以让银行间达成快捷、便利、低本钱的端到端外贸转账。

可扩展性

2月14日,摩根大通发行摩根币的消息点燃了阴历新年后加密市场的第一把火。

假如不考虑汇率损失,在这个过程中,买卖成本主要由两部分构成:付款方合作银行收取的服务费、Earthport收取的服务费。而在SWIFT模式中,同样地,假如不考虑汇率损失,买卖成本则不只包含收付款双方银行收取的服务费和SWIFT的服务费,加盟行也会收取服务费,买卖本钱因而更高。

①在接到X企业的付款公告后,A需要向自己在伦敦的开户行发出电汇请求,伦敦银行经由SWIFT,根据MT103报文格式将此信息传输给X公司坐落于美国的开户行;

加密货币市场一直寄期望于华尔街大机构能引入更多大资金进场以促成新一轮兴盛。而华尔街大机构也对这个市场乐见其成,几乎悉数入局:不只高盛、摩根斯坦利、富达、花旗、贝莱德、北方信托、纽约梅隆、野村证券、纳斯达克等机构已经不同程度参与到BTC清算、衍生品开发和加密货币推广托管服务开发等市场建设中,而且纽交所母公司洲际交易平台集团也上线了Bakkt平台,有计划地拓展加密货币买卖和商品革新。目前,伴随摩根大通选择了一条完全不同的、直接推出数字加密货币JPM Coin的方法,沉寂多时的市场又燃了起来。

SWIFT是不是能凭着这部分行动捍卫我们的的市场份额?外贸支付市场份额的争夺战才刚刚起步。新锐们将从科技进步中抢占部分份额。但角逐的最后结果、市场的最后格局将取决于战争的参与者们对新技术的选择、投入、使用和对顾客的理解、对趋势的把握。

随后,使用SWIFT gpi的银行成员数目不断攀升。依据SWIFT官方网站公布的信息,截至2019年2月24日,全球200多个国家的450家银行已成为SWIFT gpi成员,这部分银行所处置的外贸支付规模大概是SWIFT整体处置规模的78%。而从买卖处置时间上来看,半数SWIFT gpi支付可在不到30分钟内到达最后受益人竞价推广账户,很多支付甚至能在几秒钟内到账,几乎100%的支付在24小时内到账——较传统SWIFT系统动辄数天的转账支付时间确实提升了不少。

总而言之,Earthport的外贸支付模式既为顾客省去了SWIFT电汇的麻烦,也削减了中间银行、中介机构的数目,从而简化了步骤,提升了处置付款的速度和减少了买卖本钱。对顾客来讲,这个过程也是相对透明和可追踪的。

④纽约加盟行收到款项后向底特律银行发出贷记公告书作为凭证,之后底特律银行再向X公司发送贷记公告书,告知X已经收到A的付款。

数据控制

从外部角逐来看,瑞波币等区块链科技公司在理念和达成路径上更优,但仍面临着政策和监管的妨碍与数字货币高波动、币值不稳定的内生风险。在2016年与埃森哲发布的报告中,SWIFT指出了区块链技术走向广泛应用的8个重要性原因,到今天仍具备前瞻性:

第一从设计上,JPM Coin以1:1的比率与USD挂钩,摩根大通将借助其强大的资金储备来保证它的稳定性。第二在用上,摩根大通数字资产服务和区块链主管Umar Farooq对其机制做出知道释:“当用户通过区块链向他们转账时,JPM Coin将被转移并立即兑换成等值的USD,从而缩短了传统汇款方法所需要的结算时间。”

成立到今天,瑞波币已经累计连接和服务了200余家银行和金融机构,并开发了xCurrent、xRappid和xVia三种服务以适应不同场景的需要:

结语

2015年12月,SWIFT宣布启动全球支付革新服务,致力于将实时支付查看和外贸支付结算结合,将外贸支付的时间从过去的几天缩短为十几分钟,达成实时追踪、查看。这项服务既是SWIFT为应付网络企业、新兴支付机构和新兴技术挑战,牵头全球主流银行启动的要紧外贸支付改革;另一方面,它也是SWIFT改变顾客体验、留住用户的一个自我更新行动。

正以去中心化信赖的方法消解着及其加盟行互联网存在的必要性,范围这一运行了将近50年的中心化互联网已经处在被颠覆的边缘。

不过此后,SWIFT官方就再也没关于PoC验证的更多消息发布,直到今天年1月30日Coindesk等媒体披露,SWIFT首席实行官Gottfried Leibbrandt表示SWIFT将启动基于R3 Corda平台的定义验证gpi链接试点。

瑞波币以外,Stellar、Corda、Hyperledger、OKLink、Circle都在以各自的方法尝试用区块链技术改变SWIFT主导的外贸支付市场。Facebook、蚂蚁金服、汇丰银行等大公司和大机构也纷纷开启基于区块链的外贸转账支付功能的研发或试验:Facebook计划在What’s APP中发行稳定币激活外贸支付汇款市场;蚂蚁金服旗下的支付宝已经在去年6月试验了区块链外贸支付;汇丰银行的FX Everywhere区块链外汇交易网站从去年2月份上线到今天,除完成300万笔的外汇买卖以外,还完成了15万笔的外贸支付。

在这个市场中,一般用户期望得到流畅便捷、低费率和无界的支付体验,金融机构考虑的是效率、本钱、营收潜力和合规性,监管层则需要新技术的使用不至于导致系统性的风险,而且过程可追踪、可查看。

几乎在2015年gpi启动的同时甚或更早,SWIFT也认识到了区块链的潜力。2016年,在分别与埃森哲、波士顿咨询联合发布的报告中,SWIFT披露了其进行区块链定义验证的新细则,其中包括怎么样验证包含区块链技术的买卖结算、身份管理等,报告还提到它的意图是创建一种专业与金融应用的“独特‘分布式账本技术’平台”,并暗示会和业内公司合作塑造这个平台。

2014年,波士顿咨询曾给出全球外贸支付市场22万亿USD规模的测算,并称这是一个增势的市场。麦肯锡2015年预计,到2020年,外贸支付有望为服务提供商创造高于2万亿USD的收入,年增长率6%;2018年,麦肯锡称2022年全球外贸支付买卖将达到6万亿笔。

②Earthport接收到公司A的银行转账指令后,将USD转换成欧元,并将这笔付款发送给自己坐落于法兰克福的合作银行;

强有力的管理

数十年建成的银行、非银行金融机构间庞大的信息协作互联网赋予SWIFT的信赖就像一道坚固的马其诺防线。这道防线令其在西联汇款等角逐对手围追堵截的状况下虽然花园的围墙有所松动,但整体上的地位依然固若金汤。

在这个体量巨大的市场中,存在4种主要流向的外贸支付:C2C、C2B、B2C、B2B。其中B2B市场占据了80%以上的买卖量,而其中又有95%的业务依靠于银行。实时汇款、外贸电商、中小微型企业在国际贸易中不断增长的份额,大公司全球价值链的进一步扩张构成外贸支付持续增长的主要动力,小额外贸支付市场份额持续扩张。

传统低效的SWIFT

SWIFT的反击

SWIFT高度依靠遍布全球的加盟行互联网。任何一家要做外贸支付的银行需要有加盟行;假如自己没加盟行,就需要和有加盟行的银行合作。这意味着,实质操作中,从A公司到X企业的外贸转账支付可能要经手更多银行——随之而来的问题是,过程和费率的不透明与时限漫长带来的资金本钱和汇率风险。这都是SWIFT饱受诟病的主要原因。

标准化

其实,JPM Coin并不是是第一个对SWIFT模式发起挑战的案例。

区块链有潜力满足这部分不一样的诉求,促进外贸支付市场的新变革。当然,在当下,它还有很多进步的空间。

然而区块链技术的兴起和使用,大概让企业绕开这道看上去坚不可摧的马其诺防线——除去JPM Coin,最著名的便是瑞波币了。2018年11月,瑞波币首席实行官Brad Garlinghouse曾公开表示:“大家天天都在做的事情事实上是取代SWIFT。”

角逐对手凶猛,但SWIFT也绝不是一头沉睡的巨狮。

第三,摩根大通官方讲解了JPM Coin的三个应用场景,包括大型企业顾客外贸支付、证券买卖、取代USD,其中大型企业顾客外贸支付将率先落地。

身份验证

松动的花园围墙

③伦敦加盟行通过CHIPS或者美联储的FEDWIRE将款项转给底特律银行在纽约的加盟行;

作为当下最炙手可热的金融科技和商业化时尚,区块链为外贸支付带来的改变目前正踏出第一小步。大机构和大公司正在吸取网络变革的前车之鉴,提前参与和布局这项新兴技术,以继续在外贸支付的大市场中维持足够的影响力和份额。

绕过坚固的马其诺防线

和JPM Coin类似,瑞波币的代币瑞波币在外贸支付中充当桥接货币有哪些用途。公开资料显示,使用瑞波币转账的平均确认时间为4秒,而每一笔买卖的手续费不过十万分之一个瑞波币。按2019年2月24日瑞波币每一个0.3338USD的市价来算,这笔买卖的买卖费几乎可以忽视不计。而且用瑞波币还有效地避免了全球资金外贸因为时滞带来的汇率风险。这是无论SWIFT还是西联汇款、Earthport等都没办法企及的低本钱。

2017年初,作为SWIFT gpi路线图技术评估的一部分,SWIFT启动区块链的分布式簿记技术的定义验证,第一阶段与Hyperledger合作,验证分布式账本技术可否用于外贸支付的银行竞价推广账户实时对账环节,支持“自动实时流动性监控和调节”。截至2018年3月8日,先后有数十家银行参与沙盒试验,包括中国银行、中国建设银行、民生银行等中资银行。SWIFT平台总监Stephen Gilderdale称,“对于SWIFT来讲,与DLT等新技术合作并将其纳入gpi等重要解决方法是一项策略优先事情。”

经过近半个世纪的进化和进步,SWIFT的用户遍及世界200多个国家和区域,为超越1.1万家的银行和其它金融机构提供服务,在全球外贸支付范围有着超然地位。

②与此同时,伦敦银行通过SWIFT向其在伦敦的加盟行发出付款指令;

第一,这家业务遍及全球60多个国家,资产规模2.6万亿USD的华尔街第一大行居然发币了,这是态度上的根本性转变,对加密货币市场释放了巨大善意;

2.xRapid:提供流动性保证的解决方法,主要目的是改进xCurrent系统,使买卖更实惠、更快,并以瑞波币代币作为其结算资金转移的核心支柱。

3.xVia:用瑞波币互联网服务的规范化API接口,用户可以通过此接口直接用xCurrent和xRapid的功能,而不需要下载推广客户端,是一种轻量级商品,能够帮助瑞波币互联网在更多的场景下得到应用。

安全和互联网防御

然而,这只是一个简化版的SWIFT外贸支付步骤。

2017年5月23日,SWIFT gpi的重要组成部分、外贸支付系统Tracker落地,SWIFT称,Tracker使买卖各方可以全方位知道其进度,减少本钱并提升透明度。“Tracker for All”是迈向无摩擦外贸支付的要紧一步。

第二,JPM Coin完全基于摩根大通自研的区块链平台Quorum,同USD1:1锚定——一家严格受政策法规规制的超级大行推出类稳定币加密货币,尽管现在只在有限的几家机构间试用,然其意义绝不止是投石问路。

在整体市场的蛋糕不断做大的同时,外贸支付的买卖本钱却居高不下,而各种买卖摩擦也紧急影响了顾客体验,特别是在通过银行处置外贸支付的时候。

相比SWIFT,摩根大通省去了复杂的中间环节,Quorum提供了统一的平台,JPM Coin作为平台上的单一稳定价值表示,大大缩短了转账支付的步骤、时间。这既意味着合作机构的资金本钱降至了最低,也意味着摩根大通服务效率的提高和银行运营本钱的优化。预计摩根大通银行间信息互联网成员的157家银行将同意JPM Coin。过去,摩根大通是它们的加盟行;将来,JPM Coin和Quorum可能会让它们不经过SWIFT。

③B的开户行将该笔付款贷记到B的竞价推广账户上,并向B发出贷记公告书,表示收到A的付款。

靠谱

这一连串的“出人预料”在提振加密货币市场的同时也引发了新的疑问:JPM Coin力推的大型企业顾客外贸支付会对已经存在数十年的SWIFT构成冲击吗?而这个问题的本质是,区块链技术将在多大程度上影响SWIFT主导的外贸支付模式和格局。

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